期货日报记者了解到,今年国庆节后郑棉承压下行,带动新棉收购市场降温,棉农与轧花厂由于对收购价难以达成共识,收购进度缓慢。虽然当前棉花减产利多因素仍存,但产业内外偏空因素依然占据主导,收购期棉价波动显著加大,棉农惜售情绪增强。
基于此,棉交中心与上海邦戴合作推出本次“保值无忧”项目试点,保值费用由上海邦戴承担,通过量化期权交易进行风险对冲。据介绍,上海邦戴作为郑商所棉花期权场内做市商,利用场内流动性降低成本,量化交易技术提高对冲效率,比传统的期货对冲手段更有优势。棉交中心方面利用交易商资源对接棉农和轧花厂,并提供交易平台进行快速便利的线上交易。上棉指数中的新疆籽棉收购价格指数,成为理赔参照的重要依据。莎车县涉棉企业昆仑棉业通过“保值无忧”锁定棉源,棉农交售籽棉,如保值期内价格上涨,由“保值无忧”予以相应赔付。棉农通过“保值无忧”所赠予的保险,获得销售后一段时间棉花价格上涨的收益,避免惜售心理导致农户不愿卖货的情况。
“‘保值无忧’项目试点尝试了期货业服务实体经济的新模式,简化了项目参与方,缩短了风险对冲路径,将期货市场的高新技术带来的高阶风险管理功能引入田间地头,化解了棉农无法直接参与期货、期权市场交易的痛点,有助于增强棉农的收益,促进产业健康稳定发展。同时,该模式创新汇集了各方力量,形成了产业集群发展局面,助力培育壮大新疆特色优势产业。”棉交中心相关负责人表示。
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